宝钢股份分离债弱市中的投资机遇吗
宝钢股份(,)(600019)于6月18日刊登,将公开发行不超过100亿元分离交易。部分期限6年,由宝钢集团提供全额担保,询价利率区间0..5%;权证部分期限2年,行权比例2:1,行权价格12.50元/股。
兜体垂直轴式风力发电机专利转让 作为钢铁行业的龙头,宝钢股份经营稳健,具有规模经济、高端钢材独占与领先、资源控制能力以及购并后的整合能力等竞争优势。宝钢股份目前年钢产量超过2300万吨。据市场专业人士预测,到2012年宝钢的产能将达到5000万吨,进入世界钢铁前三强。
分离交易可转债是目前国内较为创新的投资品种,具有股债结合的特性。自马钢分离交易可转债发行以来,由于权证部分较高的交易性机会,获得了较好的市场反响,17只已发行的产品上市初期的平均率高达24.05%,实现了投资者和发行人的双赢。就本次发行而言,宝钢股份分离交易可转债期限6年,由宝钢集团提供担保,公司主体评级和债券评级均为AAA级,标准普尔对公司的评级为A-(展望正面),这是全世界钢铁公司的最高评级。在目前商业银行无法为进行担保的情况下,高信用评级的公司债券稀缺性价值更加突出。今年以来,公司投连产品和分红产品热销,保费收入快速增长;同时,由于股市投资风险增大,保险公司资产配置中债券投资比例上升,对优质有担保债券需求强烈,预计本期债券将会得到保险类投资者的追捧。
从宝钢股份正股走势看,受周边市场下跌及央行上调存款等因素影响,近期股价出现大幅回调。目前宝钢股份08年动态市盈率和市净率大致下降到10.5倍和2.0倍,低于国内钢铁公司的平均估值水平,与国际市场钢铁公司的估值水平相当。考虑到宝钢股份在国内国际市场中的领先地位以及以往出众的业绩表现,加之募投项目具有较大的价值增值潜力,宝钢在今后几年仍会获得较大的发展空间,企业核心竞争实力和盈利能力会持续提升。本期分离交易可转债权证部分的行权价格相对合理,具有中长期投资价值。
从发行方式上看,此次分离交易可转债采取基本向原无限售条件流通股东全额优先配售的方式,这一方面有助于维护原股东的股权结构,减少股权的摊薄;另一方面使原股东能够充分参与分离交易债的申购,以获得较高的申购收益。
总体来看,此次宝钢股份发行的分离交易可转债的投资价值相对较高、风险相对较低。由于产品股债结合的特点,不会增加即期供给;而权证的交易性机会,较好地降低了债券部分的票面利率,实现了投资者和发行人利益的双赢。
丝套-
羽毛球亚锦赛开赛 翁泓阳两连胜闯进正赛
[新闻页-台海网] 台海网4月27日讯 据漳州日报媒体报道 26日,2022年羽球韩国队在斐济肇始。当天来进行了男双的资...[详细]
-
陕西西安:传统文化 时尚表达
▲ 山西太原市非馀这两项跨媒体开发重现商业活动现场 一个是面塑创作者,一个是素描美术;一位是非馀承续人,...[详细]
-
德国4月初PPI同比上涨33.5% 因能源价格飙升
比利时统计局(Destatis)周五表示,均受能源量减少推动,比利时4月末的产品价格指数(PPI)强劲下降,涨幅后起...[详细]
-
最高5000万元!四川省制造业企业“制惠贷”等你提出申请
最低5000万元!绵阳市份加钢铁工业跨国公司“制惠贷”等你刊发 加钢铁工业是实质上政治经济的基础。记者今日...[详细]
-
天津在岗骑手近2万,19日起采用动态“随申码”核验身份
这两天天津超市量贩店入夜不歇业,最需要自营其他部门。目前投入市场的包包小哥比之前增加了多少?对包包小...[详细]
-
大s与具俊晔结婚照首曝光!穿露胃婚纱美如少女,和老公亲密相拥
近日,具俊晔在南韩一档短剧中公布了自己和大s的完婚照。他们穿着简单,看起来很天天。合照一出,突然间吸引...[详细]
-
-
牛排不是越贵越好,在包装上看到这三个同音,无论多贵,都是合成的
牛排不是越贵越好,在包装上看到这三个同音,无论多贵,都是合成的
-
要学着3个为人处事的技巧,这样才能在危机四伏中生存,更不会得罪人
要学着3个为人处事的技巧,这样才能在危机四伏中生存,更不会得罪人
-
宝宝出生后不哭,医生为什么要“打屁股”?看下回这篇你就清楚了!
宝宝出生后不哭,医生为什么要“打屁股”?看下回这篇你就清楚了!
-
上海统筹设置常态化采样点:固定 +便民+流出
上海统筹设置常态化采样点:固定 +便民+流出
-
且试君子:剧里四对奇奇怪怪的CP名,最后一对无限离谱,笑出腹肌
且试君子:剧里四对奇奇怪怪的CP名,最后一对无限离谱,笑出腹肌
-
桥水做飞欧股获超三成收益:市场看飞欧美经济,国际油价暴跌
桥水做飞欧股获超三成收益:市场看飞欧美经济,国际油价暴跌
-
-
-
-
"零售之王"换帅尘埃落定!27年"老招行"王良接棒,保持战略监督不偏移、不动摇
"零售之王"换帅尘埃落定!27年"老招行"王良接棒,保持战略监督不偏移、不动摇
-
钱江摩托:拟定増募资不超5.05亿元
钱江摩托:拟定増募资不超5.05亿元
-
为吃榨菜也是拼了?吉利&孚能科技12GWh电池项目动工
为吃榨菜也是拼了?吉利&孚能科技12GWh电池项目动工
-
给领导发传统节日祝福短信,情商高的人都知道这3点,怪不得领导喜欢
给领导发传统节日祝福短信,情商高的人都知道这3点,怪不得领导喜欢
-
高明的领导会容忍你很多错误,但这4个错误千万别犯上,否则必吃亏
高明的领导会容忍你很多错误,但这4个错误千万别犯上,否则必吃亏
-
推断一个领导值不值得跟随,会不会带你赚钱,就看这2点!很现实
推断一个领导值不值得跟随,会不会带你赚钱,就看这2点!很现实
-